As goes January so goes the year?

De eerste maand van 2024 is alweer bijna achter de rug en het lijkt erop dat de aandelenmarkten met een aardige plus van ruim 2% of meer deze maand beëindigen.

Analisten zien graag overal een patroon in en daarom is er ook voor de maand januari een adagium die luidt; As goes January so goes the year. Zo’n patroon geeft namelijk houvast zonder dat je je druk hoeft te maken of en wanneer de rente dit jaar verlaagd wordt en of er bijvoorbeeld wel of geen zachte landing in de economie komt. Dus met andere woorden, als januari een positieve maand is, dan is de kans groot dat het ook een positief jaar wordt. Dit werd onlangs bevestigd door analisten van de firma Bespoke. Als januari met meer dan 2% in de plus afsloot, kwam sinds 1953 (het jaar sinds de 5 daagse handelsweek in de VS), het gemiddelde rendement van de rest van het  jaar uit op 13,5%. In 84% van de gevallen werd het een positief jaar als het jaar zo goed was begonnen. Het is 31 keer voorgekomen vanaf 1953 tot 2023 (iets minder dan de helft van de gevallen) dat januari meer dan 2% in de plus startte. 




Wat gebeurt er als januari niet zo positief was of zelfs negatief eindigde?
Dan daalt volgens Bespoke het gemiddelde rendement naar 6,4% voor de rest van het jaar en zijn er in twee/derde van de gevallen positieve rendementen in dat jaar. Wat kunnen we met deze informatie? Niet veel, behalve dat ongeacht wat januari brengt, meestal hetzelfde jaar positief rendeert. De focus op het 1-jaars rendement ten opzichte van een gemiddelde beleggingshorizon van 10+ jaar is ook niet heel relevant. En denk niet dat na een goede maand januari het rendement ‘op’ is voor de rest van het jaar, zo werken de markten meestal niet. Bepaalde trends kunnen sterker worden als ze langer duren, een fenomeen wat momentum wordt genoemd. Dat is een dankbare rendementsbron voor trendvolgende beleggingen zoals deze fondsen op het HJCO AAA platform.

“Education is the most powerful weapon which you can use to change the world.” – Nelson Mandela