Goed nieuws <=> slecht nieuws

De aandelenbeurzen beleefden tot nog toe een beroerde maand met een verlies van enkele procenten. De belangrijkste oorzaak was, gek genoeg, goed nieuws voor de economie. De laatste data wijzen er namelijk op dat de Amerikaanse economie in een zachte landing terecht zal komen volgens een goudlokje scenario. Dat betekent geen recessie maar wel een dalende inflatie. Maar juist door deze beter dan verwachte economische groei, stegen de kapitaalmarkt rentes, wat weer slecht nieuws is voor aandelenmarkten. En zo is goed nieuws toch ook weer slecht nieuws, het is maar vanuit welk perspectief je dit bekijkt. De Nederlandse economie had daarentegen juist wel last van een afremmende economie, na de relatief sterke groei tot en met 2022. De laatste twee kwartalen kromp de economie bij ons, wat volgens economen als maatstaf geldt om te spreken van een recessie. Het voelt natuurlijk niet als een recessie, de werkeloosheid is immers nog altijd historisch laag en de bestedingen zijn juist toegenomen door de doorgevoerde loonsverhogingen in veel sectoren.

Het is voor centrale banken nu de taak om met het rentebeleid de economie niet verder te verzwakken én de inflatie verder te beteugelen. Het lastige van het rentebeleid is dat je de gevolgen voor de economie pas 12 tot 18 maanden later ziet. Uit data blijkt een rentestijging van twee jaar, zoals nu het geval is, vrijwel altijd de economie raakt. Diverse economen van gerenommeerde beleggingshuizen verwachten dat de Federal Reserve in het tweede kwartaal van 2024 de rente zal laten dalen, wellicht met eenzelfde gedachte in het achterhoofd.  Al met al zal komende maanden duidelijker worden wat de gevolgen zijn van de renteverhoging van 0% naar 4,25% in Europa en tot boven de 5% in de VS. Maar of we een zachte landing of toch een stevige recessie gaan ervaren, het is altijd verstandig om uw portefeuille uit te breiden met meer bronnen van rendement.  De Skill fondsen op het HJCO AAA platform kunnen portefeuilles verder verbeteren qua spreiding.

Hieronder vindt u de rendementen en maandrapporten van de fondsen op het HJCO AAA Funds platform per ultimo juli. Voor actuele koersen verwijzen wij u naar www.hjco.nl 

Fondsnaam
jul
YTD
Rapport
Website
Amundi Bridgewater Core Global Macro Fund 0,39% 0,46%
Amundi Chenavari Credit Fund class I EUR 0,12% -0,33%
Amundi Epsilon Trend class A eur 3,40% 1,25%
Amundi Newcits IRL plc – Amundi/Sandler US Equity – I – EUR 0,71% 2,11%
Amundi Tiedemann Arbitrage Strategy Fund A EUR 1,15% -1,53%
BlackRock BS Americas Diversified Equity Absolute Return 0,17% -1,96%
BlackRock Global Event Driven klasse A2 EUR 2,11% 0,12%
EV Smaller Companies Fund -1,96% -2,11%
Fulcrum Diversified Absolute Return Fund -0,50% -3,58%
Helium Fund – A share class 0,43% 1,55%
Helium Selection – S 0,64% 2,76%
Lombard Odier All Roads 0,99% 3,17%
Lombard Odier All Roads Conservative 0,59% 2,13%
Lombard Odier All Roads Growth 1,54% 4,69%
Lumyna – BlueCove Alternative Credit UCITS Fund -0,88% -1,19%
Man AHL Diversified Markets EU – Tranche D -0,51% -1,30%
Man AHL Target Growth Alternative Fund 2,47% 5,54%
Man AHL TargetClimate Fund 0,73% -0,94%
Man AHL TargetRisk I H EUR 3,32% 5,93%
Man AHL TargetRisk Moderate Fund 1,70% 3,09%
Man AHL Trend (EUR) Share Class I 3,03% 1,41%
Man GLG European Equity Alternative Class IN EUR 1,88% -0,63%
Man GLG Global Credit Multi Strategy Fund nan% nan%
Mint Tower Arbitrage Fund I-Class EUR 0,11% -1,90%
Schroder GAIA – Two Sigma Diversified – Class C acc. -1,93% 1,73%
Schroder GAIA BlueTrend class C EUR 1,07% -8,72%
Schroder GAIA Contour Tech Equity class C eur 1,08% 15,00%
Schroder GAIA Egerton Equity – C Acc 3,77% 6,48%
Schroder GAIA Wellington Pagosa class C eur 0,09% -2,01%
Windmill Trend Evolution Fund EUR 2,23% -1,14%
Windmill Trend Evolution Fund USD 2,41% -0,49%

Ben Carlson; alles en iedereen underperformed

Ben Carlson heeft weer een interessant blog op A Wealth of Common Sense over dat elke klasse maar ook topbeleggers zoals Warren Buffett bij tijd en wijle – en dat kan lang duren – underperformen. Lees hier verder.  

Trendvolgend na een trendomslag

Man heeft op haart website een goed artikel geplaatst over het herstel van trendvolgende fondsen na een verlies door flinke trendomslagen zoals in april het geval was. Historisch gezien beleefden trendvolgende fondsen goede rendementen in de 12 maanden na een dergelijke omslag. Lees hier het artikel.

If you don’t find a way to make money while you sleep, you will work until you die.”  Warren Buffett